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阅读量10万+的“市值焦虑”:984家上市公司市值不足30亿元,私募表示“存在即合理”

2021-04-23 09:48:30 来源:证券日报网

日前,财经圈刷屏的题为《你们才30亿市值,我们接待不了》的公众号文章阅读量已经达到10万+,这句堪称“伤害不大,但侮辱性极强”的回复戳中了不少低市值公司的痛点。

的确,在资本市场改革加速推进,及2019年以来结构性行情推动下,大部分资金集中在少部分优质公司上。不同行业以及同一行业的不同上市公司,在投资者关注度、流动性以及估值上存在巨大差异,有的上市公司市值迭创新高,而大多数上市公司却不涨反跌。

2021年春节后股市行情画风突变,各种“消费茅”、“科技茅”纷纷跌落神坛,核心资产的构成、估值与成长性,被重新审视,风格变迁不仅引发资金端的基金经理与分析师的反复研究与追问,也让资产端的上市公司面临新的生存环境。分化成为A股市场的关键词。

《证券日报》记者根据同花顺数据统计,截至4月22日收盘,剔除暂停上市及进入退市整理期的公司后,共有984家公司最新A股总市值低于30亿元,占全部A股比例为23.08%。

对此,私募排排网研究主管刘有华也在接受《证券日报》记者采访时表示,在注册制背景下,小市值公司数量确实越来越多,这是注册制背景下可以预见的事情,也是预期中的事情。

“一家公司上市多年,市值依然在100亿元以下,要么证明这家公司的行业天花板太低,要么证明这家企业的经营不出彩。在股市这个融资市场中,你没有不断拓展融资功能从而转型其他行业,要么是管理层不行,或者是行业已经是夕阳行业了……等等这一切原因,都让基金公司在心中就给这些公司划了一条红线。而且这类小微市值公司由于流通盘总金额也不大,特别容易被游资狩猎,成为庄股,所以正规的私募与公募机构会尽量避免买入这类型企业,因为容易踩雷。特别是未来全面实现注册制,港股A股两地新上市的企业越来越多,小鲜肉更多了,就更不会关注这些老的小企业了?!鞍崖鐾蹲首芫硇砬砟仍诮邮堋吨と毡ā芳钦卟煞檬苯徊奖硎?。

由于热门赛道、中大市值公司更容易获得资本的关注,使得众多非明星行业的中小市值公司面临的压力和挑战进一步凸显,难怪去年就有不少中小市值公司董秘反复提及“无力感”。那么,小市值公司真的没有机会了吗?

许琼娜表示,“不会,例如刚上市的或者上市不久的,处在行业赛道高速发展的企业,还是会被资本青睐的。因为所有的大公司都是从小公司涨起来的,所以并不是所有小公司都没有上涨潜力?!?

与此同时,刘有华也认为,如果说小市值公司完全没有价值了,也是不太严谨的,因为存在就是有道理,一家公司估值多少,和公司的盈利能力基本面是完全挂钩的。而且最近,我们也发现有一部分小市值的公司出现逆袭,在某些催化剂的影响下短时间股价也能翻倍。小市值公司出路在于改善经营模式,提高企业盈利能力,或者做好资产重组。但是无论做任何努力,最后的目的一定是改善企业盈利能力,获得投资者认可,股价才能走出低迷。

通过对目前市值不足30亿元的984家公司梳理发现:

第一,80家公司2020年净利润达到或有望达到1亿元以上。数据显示,截至4月22日收盘,有821家市值不足30亿元的公司披露2020年年报或业绩预告,共有80家公司2020年净利润达到或有望达到1亿元以上,宁波联合、百大集团、龙建股份等3家公司2020年净利润均在2亿元以上,分别为3.44亿元、3.03亿元、2.24亿元。

第二,89家公司有望连续三年净利润实现同比增长。截至4月22日收盘,在已披露2020年年报及业绩预告的市值不足30亿元的公司中,有89家公司2018年至2020年有望实现连续三年净利润同比增长。

乾明资管基金经理白易在接受《证券日报》记者采访时表示,无论大小市值都需要看它的价值中枢,公司是否被低估,凡是存在价值低估的公司都具备投资价值。寻找优质标的需要找到一家公司的核心估值即价值中枢在哪里,另外需要考虑公司的成长性和利润增长。

第三,64家公司一季度获基金持有。从机构持股情况来看,截至去年四季度末,有702家市值不足30亿元的公司前十大流通股股东名单中出现社?;?、QFII、券商、险资、基金等机构身影,548家公司获机构增持,慈文传媒、建新股份、凯文教育、大千生态、盛通股份等公司去年四季度机构增持股份数量居前,均在700万股以上。此外,根据已披露的基金一季报数据来看,有64家市值不足30亿元公司被基金持有,其中,振江股份持有基金数达到100家,浙海德曼、西菱动力持有基金数也均在10家以上,分别为15家、11家,此外,从基金持股总量来看,振江股份、浙海德曼、盛通股份、三特索道等4家公司基金持股数量均在1000万股以上。

第四,219家公司年内日均换手率超3.06%。数据显示,今年以来截至4月22日,全部A股日均换手率达到3.06%,上述984家公司中,有219家公司今年以来日均换手率高于这一数值,新风光、华骐环保、江天化学、莱尔科技、元琛科技、富信科技、杭州柯林、屹通新材、昀??萍?、智洋创新、西大门等11只上市不满一年的次新股年内日均换手率均在20%以上,位居前列。

第五,68家公司最新筹码集中度提升超30%?!吨と毡ā芳钦吒萃ㄋ呈萃臣品⑾?,截至4月22日收盘,上述984家公司通过2020年年报、上证e互动平台、深交所互动易平台等渠道发布的最新股东户数情况显示,共有382家公司最新股东户数较2020年四季度末有所下降,对应筹码集中度提升。进一步统计发现,上述382只最新股东户数下降股中,筹码集中度上升幅度超过10%的个股共有68只,西上海、通源环境、力星股份、上海沿浦、力盛赛车、研奥股份、彩虹集团、蠡湖股份等8只个股最新筹码集中度上升均超过30%。

对于小市值公司的投资价值,奶酪基金董事长庄宏东在接受《证券日报》记者采访时表示,“我们认为还是有一些优秀的小而美公司被错杀,要挖掘这些公司,需要非常细致的基本面研究。今年以来,其实还是有一些优质的小市值公司涨幅不错,所以小市值公司还是有机会的?!?

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